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NIC 36
cada importe son desconocidas. A partir de esa información limitada, el flujo
de efectivo esperado es 133,33 u.m. [(50 + 100 + 250)/3].
(c)

El importe estimado será 50 u.m. (con el 10 por ciento de probabilidad), 250
u.m. (con el 30 por ciento de probabilidad), ó 100 u.m. (con el 60 por ciento de
probabilidad). A partir de esa información limitada, el flujo de efectivo
esperado es 140 u.m. [(50 x 0,10) + (250 x 0,30) + (100 x 0,60)].

En cada caso, el flujo de efectivo estimado esperado proporcionará, con toda
probabilidad, una mejor estimación del valor en uso que los importes mínimo, más
probable o máximo tomados de forma aislada.
A12

La aplicación del enfoque del flujo de efectivo esperado está sujeta a la restricción
costo-beneficio. En algunos casos, una entidad podría tener acceso a muchos datos y
podría ser capaz de desarrollar múltiples escenarios de flujos de efectivo. En otros
casos, la entidad no podría obtener más que una idea o pronunciamiento general
sobre la variabilidad de los flujos de efectivo, sin incurrir en costos sustanciales. La
entidad necesita equilibrar el costo de obtener información adicional comparándolo
con la relevancia adicional que tal información proporcionará a la medición.

A13

Algunos mantienen que las técnicas del flujo de efectivo esperado son inadecuadas
para la medición de un elemento individual o para un elemento con un número
limitado de posibles resultados. Los partidarios de esta opinión exponen el ejemplo
de un activo con dos posibles resultados: un 90 por ciento de probabilidad de que el
flujo de efectivo sea 10 u.m. y un 10 por ciento de probabilidad de que sea 1.000 u.m.
Observan que el flujo de efectivo esperado en ese ejemplo es 109, y critican ese
resultado, por considerar que no es representativo de ninguno de los importes que
podrían, en última instancia, ser pagados.

A14

Afirmaciones como la expuesta en el párrafo anterior sólo reflejan el desacuerdo
implícito con el objetivo de medición. Si el objetivo es la acumulación de costos en
los que se va a incurrir, el flujo de efectivo esperado podría no producir una
estimación fiable y realista de los costos esperados. Sin embargo, esta Norma se
ocupa de la medición del importe recuperable de un activo. El importe recuperable
del activo, en el ejemplo anterior, probablemente no será 10 u.m., aunque sea el flujo
de efectivo más probable. Esto es debido a que la medición de 10 u.m. no incorpora
la incertidumbre del flujo de efectivo en la medición del activo. Más bien, el flujo de
efectivo incierto se presenta como si fuera un flujo de efectivo cierto. Ninguna
entidad racional vendería un activo con esas características por 10 u.m.

Tasa de descuento
A15

Con independencia del enfoque que la entidad adopte para medir el valor en uso de
un activo, la tasa de descuento empleada para descontar los flujos de efectivo no debe
reflejar los riesgos que ya han sido tenidos en cuenta para ajustar los flujos de
efectivo estimados. De otro modo, el efecto de algunas hipótesis sería tenido en
cuenta dos veces.

A16

Cuando la tasa específica correspondiente a un activo no esté directamente disponible
en el mercado, la entidad aplicará algún sustitutivo para estimar la tasa de descuento.
El propósito es realizar, lo mejor posible, una evaluación de mercado de: